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Monte Carlo用于二叉树模拟衍生证券定价

  二叉树方法可以和Monte Carlo模拟结合起来为衍生证券定价。二叉树定价模型是从构造好的二叉树中随机选择一条路径样本，从二叉树的末端开始倒推计算出衍生证券的价格，但是采用了Monte Carlo后，是顺着二叉树往后计算的。
  基本方法：        
  在第一个节点（根节点），随机产生一个0到1间的随机数，如果这个数小于p，就选择当前的上升分支，反之选择下降分支。这样就产生了一个新节点，继续上面的过程，直到二叉树的末端。一条路径产生了，衍生证券的最终价值就可以计算出来了（可以看作是全部可能终值集合中的一个随机样本），这样完成了第一次模拟。更多的样本路径得到更多的样本终值。进行多次模拟，用平均值来估计衍生证券的价格。

posted on 2007-01-10 11:15 Dain 阅读(544) 评论(0)  编辑 收藏 引用 所属分类: Computational Finance


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